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华尔街真的大到管不了

发布时间:2021-01-21 14:50:12 阅读: 来源:焊条厂家

华尔街真的“大到管不了”?

>>背景新闻:美国投行摩根大通上周宣布,公司一名高级交易员操作的以对冲风险为目的的交易组合,在此前6周内连续亏损20亿美元。该消息震惊金融圈,并且再次引发关于金融机构“大而不倒”和金融改革的争论。华尔街是否真的“大到管不了”?  应拆分大银行   美国资产最大的银行摩根大通突然曝出巨额亏损以后,美国联邦存款保险公司总裁贝尔不由感叹说:“大银行已经大到无法管理的地步。”  大银行到底有多可靠?大银行会不会再次威胁经济?对于这个问题,监管者的态度是防患于未然。虽然美国的政治抉择很大程度上受到华尔街掣肘,但是他们始终没有放弃对大银行的监督。拆分大银行的呼声也从来没有间断过,在他们看来,银行越小,风险就越低。  而此次摩根大通巨亏事件也给监管者落下一个口实:大银行所谓的对冲风险,很多时候都是借助自身对金融市场的主导作用做的一场“豪赌”,风险偏好之高、风险管理之疏,都置全球经济于危险境地。  一名基金经理曾说,摩根大通巨亏的事件再次印证了他选择投资区域性小银行的正确性。因为小银行不管是盈利还是亏损,原因都一览无余。  (乔继红)  立法限制银行规模  美国国会讨论应对 2007-2009年国际金融危机的相关立法工作时,部分议员曾试图强制缩小大型银行的规模。此项措施并未被纳入2010 年多德-弗兰克金融改革法案,但民主党的一些国会议员仍致力于使其成为法规,并指出,摩根大通此次亏损正是重新呼吁警惕大银行管理问题的一个理由。  “即使是管理最好的公司,大量复杂的活动与规模大而又复杂的机构结合在一起,也极具风险。”民主党参议员SherrodBrown发表声明称,“我们必须确保不会出现大到管不了或大到不能倒的现象。”  5月,Brown曾提出议案,将各银行在全美有保险存款总额中的比例严格限制在10%。民主党代表Brad Miller曾在众议院发起相似议案。该议案不太可能在共和党控制的众议院获得足够多的赞成票,但Miller接受采访时称,摩根大通的交易亏损突显了此项改革的必要性。  (路透)  需完善监管而非拆分  对银行的监管,不仅要监管银行内的个人,更要监管整个银行团队。如果只是银行高层对下层进行监管,那么谁来监管那些“监管者”呢?过去,美国金融界通常以为,如果某种金融产品一直很赚钱,那么这种产品就被认为是安全的。可国际金融危机证伪了这个命题。摩根大通的大亏损再次证明了完善金融监管的重要性。  美国鼓励金融创新,但有金融创新,必然伴随金融风险。摩根大通长期反对监管,折射的是华尔街的普遍心态。2008年次贷危机引发的金融海啸渗透到了美国本土,奥巴马政权才开始意识到金融创新滥用的危害性。即使如此,美国至今也没有去刻意遏制金融创新的步伐来降低未来潜在的风险。  说白了,华尔街是用金融创新来分散金融风险。美国人通过“高明”的资产证券化的手法,将风险转嫁给了全世界。要真正对华尔街实施金融监管必须引入全球框架。法国人提出要对全球金融资产的销售征收高额交易税道理就在这里。尤其是他们特别强调对跨境的金融创新活动格外需要加强监管。  (孙立坚)  症结在跨国监管合作  华盛顿布鲁金斯学会的资深研究员利坦表示,美国监管机构在监管和调控具有全球业务的银行的业务运营上存在困难。  纽约CFA协会的常务董事沙赫特表示,美国监管方面存在的一个主要问题是,美国金融稳定监督委员会和欧洲系统性风险委员会是否进行全面的合作。  沙赫特说,“美国监管机构有权监督其管辖下的金融机构,但是如果与这些美国机构进行合作的是其他欧洲金融机构,那么他们将无法获得这些机构的交易信息。美国金融稳定监督委员会和欧洲系统性风险委员会本应该紧密合作,但是这样的系统尚未建立起来,这也是美联储仍无法弄清这类交易的原因之一。”  (忆松)

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